亚欧市场推进5G部署,运营商开始5G规模外场试验

2019-09-24 02:12栏目:最快开奖结果直播
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板块追踪:上周通信(申万)指数收于2890.47,下跌1.47%,沪深300指数下跌0.73%,创业板指数下跌3.34%。上周,各申万一级行业指数都在下跌,通信行业指数下跌幅度偏弱,跌幅高于电子行业,低于于计算机行业。从子版块来看,上周只有光器件板块上涨(+2.15%),其他子板块都在下跌,其中,通信设备指数下跌最少(-0.03%),基站视频与天线指数下跌最多(-9.67%)。上周通信板块有25家公司上涨,6家公司持平,65家公司下跌。其中涨幅比较大的公司有中通国脉(+20.53%)、立昂技术(+19.25%)、纵横通信(+9.42%)、中兴通讯(+8.88%)、澄天伟业(+7.36%)。跌幅比较大的公司有中富通(-23.36%)、茂业通信(-18.54%)、大富科技(-18.44%)、武汉凡谷(-18.00%)、平治信息(-15.31%)。

板块追踪:上周通信(申万)指数收于2798.32,下跌1.99%,沪深300指数下跌0.59%,创业板指数下跌1.14%。上周,各申万一级行业指数部分下跌,通信行业指数跌幅比传媒行业和计算机行业高。从子板块来看,上周行情分化严重,有4个子版块仍上涨,其中,光纤数据中心上涨最多(+2.62%),其次是网络优化(+1.46%);光纤光缆板块下跌最多(-5.12%),运营商次之(-4.05%)。个股中,上周通信板块有30家公司上涨,9家公司持平,67家公司下跌。

板块追踪:上周通信(申万)指数收于3084.35,上涨6.71%,沪深300 指数上涨2.99%,创业板指数上涨3.69%。上周,在各申万一级行业指数中,通信行业指数涨幅排第一,电子行业排第二,计算机行业涨幅也靠前。从子版块来看,上周只有数据中心板块下跌(-1.47%),其他子板块都在上涨,其中,运营商板块上涨最多(+8.96%),光器件板块涨幅次之(+8.03%)。上周通信板块有78 家公司上涨,8 家公司持平,10 家公司下跌。其中涨幅比较大的公司有中富通(+20.77%)、闻泰科技(+16.56%)、烽火通信(+16.33%)、海能达(+15.54%)、长江通信(+13.76%)。跌幅比较大的公司有网宿科技(-6.70%)、亿联网络(-2.97%)、茂业通信(-2.14%)、佳讯飞鸿(-1.81%)、海格通信(-1.80%)。

    行业观点:近年来云计算业务在ICT巨头业绩中的比例越来越重,目前进入了高速发展和投资竞争的阶段,各ICT巨头在行业层面的合作和投入会快速增长。国内的云计算业务有一定的安全壁垒,且三大运营商在云服务产业链中地位吃重,建议关注在云计算方面技术领先、与运营商密切合作的大厂商以及相关产业链公司。另外,中兴通讯与Orange集团正式签署5G合作协议,参与意大利5G行动计划,建议长期关注中兴旗下各相关上下游产业公司及其供应商。

    行业观点:3GPP国际标准组织近日宣布,面向非独立组网的第一版5G新空口国际标准已按计划完成。同时参与标准制定的中国三大运营商也在紧锣密鼓的进行5G试验,2018年将启动规模外场实验,验证5G商用能力及组网方案。我们认为,三大运营商的表态充分说明了运营商对5G的重视程度,受益于中国话语权的提升和5G标准的进一步落地,国内设备商将扩大市场份额。从2018开始,有关5G的相关进展消息将会越来越密集,建议重点关注运营商实验网的进展以及各大会议活动上的5G相关消息对市场的催化。此外,中国移动的大规模接入网建设导致光纤价格居高不下,而光通信设备的采购也将随之启动,运营商固网的投资将维持高位。我们认为,受益于流量爆发带来的网络扩容需求,以及5G前期需要对承载网进行先期建设,2018年国内的光模块、光器件和光纤光缆厂商仍将维持高速增长,而龙头企业的话语权较强,客户粘性好,业绩弹性高,建议关注。

    行业观点:在5G 方面,我们认为,一,亚欧市场对5G 加快部署,华为、中兴是出海重头企业,建议长期关注在5G 产业链上与华为、中兴合作的公司;二,雄安新区在通信基础建设方面已发出信号,可持续关注国内5G 基础建设主要厂商。上周,中国联通采购项目放出共计约41.14 亿的蛋糕。其中,单一来源采购的厂商为华为、中兴、爱立信、诺基亚、上海贝尔,建议关注与这五大厂商有合作关系的网络集成商、工程建设厂商以及在10G、100G 波分设备方面符合采购条件的领先企业。

    公司推荐:1、高新兴(300098):近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级,树立了以物联网技术为核心,聚焦公共安全行业应用,打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备,通过视频监控的集成进入安防行业,目前安防业务体系已经形成五大板块:通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网,夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联,布局电子车牌市场,收购中兴物联,建立“云+端”业务生态体系。2、海能达(002583):公司目前是全球极少数同时提供TETRA、PDT、DMR、专网LTE等全系列标准产品的专网通信设备商。在中国,公司市场占有率本土品牌排名第一;在全球,公司产品出货量排名第二,仅次于专网传统龙头摩托罗拉。设计上,公司在防爆、防水防尘、工业设计等方面达到业界领先水平。生产上,凭借产业链配套齐全、生产要素价格低廉的优势,公司在成本控制上具备全球竞争力。未来5年,借助轨道交通大规模建设带来的网络建设需求以及PDT系统的铺开,公司有望复制华为的成长路径成为专网行业的小巨头。3、星网锐捷(002396):公司通过投资设立与并购多家子公司,布局企业级网络设备,通讯产品,网络终端,防灾减灾信息服务和视频信息应用等业务。其中,子公司锐捷网络的企业级网络设备业务为主要收入来源。截止2016年上半年,锐捷网络在企业网络设备市场位于第四位,在增速最快企业级WLAN市场中位于第二位。校园网络解决方案连续11年市场占有率第一。子公司升腾资讯主营业务包括网络终端和支付POS终端。其瘦客户机产品线已连续15年中国销量第一,智能POS销量业内遥遥领先,电话POS市场占有率位居国内第一。子公司星网视易主要业务为KTV娱乐解决方案,连续9年在KTV市场占有率第一,市场覆盖40多个国家和地区。子公司德明通讯专注于“非手机类”无线通讯产品的设计、研发、生产和销售,主打海外市场,产品已远销30个国家和地区。在车联网领域,推出了小于10米精确定位的车载定位系统,目前已占据美国二手车市场定位系统60%以上份额。子公司四创软件在防灾减灾软件市场市占率第一。

    公司推荐:1、高新兴(300098):近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级,树立了以物联网技术为核心,聚焦公共安全行业应用,打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备,通过视频监控的集成进入安防行业,目前安防业务体系已经形成五大板块:通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网,夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联,布局电子车牌市场,收购中兴物联,建立“云+端”业务生态体系。2、海能达(002583):公司目前是全球极少数同时提供TETRA、PDT、DMR、专网LTE等全系列标准产品的专网通信设备商。在中国,公司市场占有率本土品牌排名第一;在全球,公司产品出货量排名第二,仅次于专网传统龙头摩托罗拉。设计上,公司在防爆、防水防尘、工业设计等方面达到业界领先水平。生产上,凭借产业链配套齐全、生产要素价格低廉的优势,公司在成本控制上具备全球竞争力。未来5年,借助轨道交通大规模建设带来的网络建设需求以及PDT系统的铺开,公司有望复制华为的成长路径成为专网行业的小巨头。3、星网锐捷(002396):公司通过投资设立与并购多家子公司,布局企业级网络设备,通讯产品,网络终端,防灾减灾信息服务和视频信息应用等业务。其中,子公司锐捷网络的企业级网络设备业务为主要收入来源。截止2016年上半年,锐捷网络在企业网络设备市场位于第四位,在增速最快企业级WLAN市场中位于第二位。校园网络解决方案连续11年市场占有率第一。子公司升腾资讯主营业务包括网络终端和支付POS终端。其瘦客户机产品线已连续15年中国销量第一,智能POS销量业内遥遥领先,电话POS市场占有率位居国内第一。子公司星网视易主要业务为KTV娱乐解决方案,连续9年在KTV市场占有率第一,市场覆盖40多个国家和地区。子公司德明通讯专注于“非手机类”无线通讯产品的设计、研发、生产和销售,主打海外市场,产品已远销30个国家和地区。在车联网领域,推出了小于10米精确定位的车载定位系统,目前已占据美国二手车市场定位系统60%以上份额。子公司四创软件在防灾减灾软件市场市占率第一。

    公司推荐:1、高新兴(300098):近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级,树立了以物联网技术为核心,聚焦公共安全行业应用,打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备, 通过视频监控的集成进入安防行业,目前安防业务体系已经形成五大板块:通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网,夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联,布局电子车牌市场,收购中兴物联,建立“云+端”业务生态体系。2、海能达(002583):公司目前是全球极少数同时提供TETRA、PDT、DMR、专网LTE 等全系列标准产品的专网通信设备商。在中国,公司市场占有率本土品牌排名第一;在全球,公司产品出货量排名第二,仅次于专网传统龙头摩托罗拉。设计上,公司在防爆、防水防尘、工业设计等方面达到业界领先水平。生产上,凭借产业链配套齐全、生产要素价格低廉的优势,公司在成本控制上具备全球竞争力。未来5 年,借助轨道交通大规模建设带来的网络建设需求以及PDT 系统的铺开,公司有望复制华为的成长路径成为专网行业的小巨头。3、星网锐捷(002396):公司通过投资设立与并购多家子公司,布局企业级网络设备, 通讯产品,网络终端,防灾减灾信息服务和视频信息应用等业务。其中,子公司锐捷网络的企业级网络设备业务为主要收入来源。截止2016年上半年,锐捷网络在企业网络设备市场位于第四位,在增速最快企业级WLAN市场中位于第二位。校园网络解决方案连续11年市场占有率第一。子公司升腾资讯主营业务包括网络终端和支付POS终端。其瘦客户机产品线已连续15年中国销量第一,智能POS销量业内遥遥领先,电话POS市场占有率位居国内第一。子公司星网视易主要业务为KTV娱乐解决方案,连续9年在KTV市场占有率第一,市场覆盖40多个国家和地区。子公司德明通讯专注于“非手机类”无线通讯产品的设计、研发、生产和销售,主打海外市场,产品已远销30个国家和地区。在车联网领域,推出了小于10米精确定位的车载定位系统,目前已占据美国二手车市场定位系统60%以上份额。子公司四创软件在防灾减灾软件市场市占率第一。

    风险因素:技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期风险;估值水平持续回落风险;商誉减值风险。

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